This may help you to understand better. Taken from http://vbforums.com/showthread.php?s=8fb475c05b2efd3b456e56e83a614a69&threadid=258872

/*
 * ColorMatrix Explanation:
 *   1   0   0  0  0 
 *   0   1   0  0  0
 *   0   0   1  0  0
 *   0   0   0  1  0
 * .37 .15 .07  0  1
 * 
 * r = (r*1) + (g*0) + (b*0) + (a*0) + (1*.37) = r + .37
 * g = (r*0) + (g*1) + (b*0) + (a*0) + (1*.15) = g + .15
 * b = (r*0) + (g*0) + (b*1) + (a*0) + (1*.07) = b + .07
 * a = (r*0) + (g*0) + (b*0) + (a*1) + (1*0)   = a
 * 
 * Max value for each r,g,b,a value is 1 which means 255. The 5th column is useless except for the last row (5,5).
 * Last row is for translation
 * Another explanation:
 * RED                 rR gR bR aR 0
 * GREEN              rG gG bG aG 0
 * BLUE                rB gB bB aB 0
 * ALPHA              rA gA bA aA 0
 * TRANSFORM      fR fG fB fA F
 * 
 * This will convert (R, G, B, A) to:
 * R = (R*rR) + (G*gR) + (B*bR) + (A*aR) +   (F*fR)
 * G = (R*rG) + (G*gG) + (B*bG) + (A*aG) +   (F*fG)
 * B = (R*rB) + (G*gB) + (B*bB) + (A*aB) +   (F*fB)
 * A = (R*rA) + (G*gA) + (B*bA) + (A*aA) +   (F*fB)
 */